半导体发飙！
3月16日午后，创业板指涨超1%。半导体、存储芯片板块持续走高。其中，总市值超2000亿的华虹公司A股一度大涨超16%，其H股一度大涨超11%。整个半导体板块被带飞，芯片ETF午后直线飙升，一度涨超2%。
分析人士认为，虽然涉及华虹的利好传闻不断，英伟达即将召开的GTC 2026大会可能也是引爆半导体板块的一个主因。另外，有消息称，联电、世界先进、力积电等晶圆代工厂涨价，涨价也成为另一个驱动因素。
半导体利好不断
午后，华虹公司持续拉升，其余半导体个股亦集体发力。A股兆易创新涨停，此前朗科科技、盈新发展、太极实业涨停，金太阳、国科微、雅创电子、佰维存储均涨逾10%；港股兆易创新、澜起科技涨超7%，中芯国际、晶门半导体跟涨。
GTC 2026大会将于3月16日至19日在加利福尼亚州圣何塞举行。信息显示，OpenAI、谷歌DeepMind(GOOGL.US)、Meta (META.US)、微软 (MSFT.US) 和特斯拉 (TSLA.US) 都将参加主舞台或重头环节。GF Securities认为，这次活动可能不仅是英伟达的催化剂，也可能是整个半导体板块的催化剂。预计英伟达将展示其第二代共封装光学(CPO)交换机。
另外，涨价传闻不断。先是德州仪器、恩智浦、英飞凌三大国际芯片设计大厂，近期相继向客户发出调价通知，宣布将自4月1日起上调部分产品售价。今天又传出成熟制程晶圆代工厂联电、世界先进、力积电等最快4月起调升报价，幅度最高达一成甚至更多。
光大证券指出，半导体行业正全面进入AI驱动的新周期，生成式AI、代理式AI与物理智能三波浪潮从消费端（AIPC/手机）、企业端（AI服务器）、工业端（智能驾驶）全方位拉动芯片需求。在存储芯片扩产确定性增强的背景下，地缘政治正深度重塑产业链格局，推动国产替代在成熟领域加速突破，国内企业通过技术升级与产能扩张逐步打破国际垄断，为行业注入新一轮增长动能。
流动性是否带来压力？
今天成长股表现占优，与美元指数回落也有一定关系。那么，由中东战事带来的流动性波动是否已经结束？
华泰证券认为，2月28日美伊冲突爆发以来，虽然能源价格明显上涨、金融市场调整仍总体有序，但考虑到霍尔木兹海峡史上第一次被完全封锁且时长可能超预期，不能排除冲击烈度接近历史极值这一风险情形。
金融市场此前将战争很快平息作为基准情形，近期，美伊均做出进一步升级的部署，市场开始计入高油价更具黏性的预期，远期油价曲线整体上移，但仍未到此前数次高烈度冲击时的恐慌情形。由于“震中”和梗阻出现在中东，本次高油价不同以往，不仅未增加石油美元供给，反而将很大程度阻断石油美元循环，进一步推升美元、收紧流动性，并对美元贷款敞口高的实体带来进一步压力。
CGS International也认为，霍尔木兹海峡持续封闭的时间越长，经济动荡和市场承压的风险就越大。“当前不宜掉以轻心，”分析师Lim Siew Khee在报告中写道，“当前股市估值高企、信用利差偏紧，若持续受到干扰，可能触发股市回调10%—15%。”尽管美国政府可能寻求下台阶，但局势升级的风险依然存在。
值得注意的是，三菱日联银行全球市场研究部称，特朗普政府寻求重新开放霍尔木兹海峡的措施可能不会有太大帮助。
三菱日联银行在一份研究报告中表示：“从伊朗的角度来看，争取更多优势是完全合理的，包括通过推高油价等方式给全球和美国经济造成更多痛苦。”此外，美国海军尚未护送船只通过该海峡，“而他们具有讽刺意味地公开寻求帮助，这向我们表明，这样做可能存在重大困难。”
三菱日联银行补充道：“只有在看到可信的船只通行且未发生任何事故之后，航运和保险公司才会更有信心让船只通过该海峡。”
排版：罗晓霞
校对：苏焕文
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